Cobrança Em Opções De Estoque

Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor de ações no preço estabelecido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Próximas EtapasCashing em Opções com Taxas de Taxa mais baixas 15 de setembro de 2010 Uma publicação recente no blog de Taxing Matters da Janet Novack8217s fala sobre os executivos apressando-se a caixa em opções de ações antes que as taxas de imposto subam. Novack cita pesquisas acadêmicas que indicam que os executivos provavelmente assumirão essa abordagem e evidências anedóticas de que já está acontecendo. As chances são de que muitos desses executivos lamentarão essa escolha. Maiores taxas de imposto estão falando aqui sobre opções de ações não qualificadas, o tipo em que você paga o imposto sobre a renda da remuneração quando você paga seu lucro. Na análise a seguir, nós assumimos que você deve pagar o imposto de renda 35 e 1,7 imposto do Medicare se você for liquidado neste ano. As taxas que você pagará se você continuar segurando a opção aren8217t certa, mas nós assumimos as taxas fornecidas pela lei atual, que seria 39,6 imposto de renda e 2,6 impostos do Medicare (após um aumento de 0,9 ter efeito em 2013). O investimento neste ano permite que você pague o imposto em uma taxa global de 0,8217s, 5,5 pontos percentuais abaixo. De outra perspectiva, you8217ll pagará mais 15 impostos sobre o seu lucro se você esperar (42,2 é 15 mais de 36,7). Esses números podem fazer parecer que você está melhor aproveitando seu lucro de opção agora. O bom planejamento Let8217s atravessa um exemplo em que você detém uma opção para comprar 1.000 ações em 25, e o estoque atualmente está sendo comercializado em 40. A opção ainda tem cinco anos até expirar, mas you8217d gosta de receber seus 15.000 lucros em today8217s mais baixos taxas de imposto. Para ver se esta é uma boa idéia, temos que comparar os resultados em dois cenários diferentes. Em um, você continua segurando a opção por um período de tempo antes de cobrar e pagar impostos a taxas mais elevadas. No outro, você desembolsa a opção agora, pague o imposto sobre os lucros e investir o que restou. Nós assumiremos que você quer investir o restante no mesmo estoque que os que estão cobertos pela opção, ou investir em outra coisa que tenha proporcionado o mesmo desempenho de investimento, para que possamos isolar o efeito dessa decisão de planejamento. Neste exercício de 8220, o cenário atual8221 assume que você vende esse outro investimento, pagando impostos sobre qualquer ganho subsequente, ao mesmo tempo em que, de outra forma, você teria cobrado a opção no cenário de exercícios atrasados. Qual abordagem funciona melhor A resposta depende da forma como o estoque é executado durante o período entre agora e o tempo em que, de outra forma, você receberia dinheiro na opção. Se o preço das ações permanecer o mesmo ou diminuir, a estratégia 8220exercice now8221 será adiante. Mas mesmo um aumento modesto no valor do estoque fará você desejar que você continuasse segurando a opção. Por exemplo, se o preço da ação aumentar 20 durante esse período, o exercício atrasado irá deixar você com 2.352 mais em dólares após impostos. Como isso acontece Quando você continua segurando a opção, um aumento de 20 no preço das ações significa mais 8.000 de lucro antes do imposto (o preço da ação vai de 40 a 48). Exercitar-se agora deixaria você com menos de 10.000 investidos (você pagou 36.7 imposto com lucro de 15.000), então o aumento de 20 no preço da ação mata menos de 2.000 em lucro adicional. As economias fiscais do exercício agora não chegam a ser suficientemente grandes o suficiente para superar o que você perdeu em lucros de investimento antes de impostos. Tenha em mente que este grande diferencial vem de um modesto aumento no preço das ações. Se o estoque acontecer a pop durante este período, dobrando no preço, a estratégia de exercer a opção agora custaria mais de 15.000 dólares após impostos. Exercitar a opção agora apenas para capturar taxas de impostos baixas de hoje8217s é uma abordagem de baixa visão que tem uma boa chance de custar muito dinheiro. Previsão do desempenho das ações Como eu disse anteriormente, a estratégia vencedora depende da forma como o estoque é executado no período subseqüente. Isso leva muitas pessoas a acreditar que devem determinar sua estratégia com base em sua visão (ou seu conselheiro8217) de como o estoque provavelmente funcionará no futuro próximo. Deixe-me ofender todos de forma igual, dizendo isso aos executivos que detêm opções de compra de ações e os conselheiros de quem eles confiam: seu julgamento sobre como o estoque provavelmente funcionará no curto prazo, que inclui os próximos anos, vale exatamente zero . O executivo pode ter informações sobre a empresa e sobre a indústria em que opera, mas isso não oferece nenhuma vantagem na previsão do desempenho do stock8217s. (Na minha experiência, este conhecimento é realmente uma desvantagem para o executivo, impedindo uma avaliação objetiva das perspectivas do estoque8217). O mesmo é verdade para o treinamento do assessor profissional8217 na análise de títulos e economia. Um analista qualificado pode ter uma ligeira vantagem que se tornaria aparente após várias escolhas foram feitas durante um período de muitos anos, mas o desempenho a curto prazo de uma determinada ação é bastante aleatório. Você não sabe de que maneira o estoque vai se mover porque ninguém sabe. It8217 é tolo basear uma estratégia de investimento em adivinhação, e quando se trata de desempenho de ações em um futuro próximo, isso é tudo o que você tem. Principais considerações Uma abordagem de som para determinar quando exercer uma opção de estoque se concentra em duas considerações principais. O primeiro é se a opção está madura para a colheita e a segunda é a opção titular8217s precisa de diversificação. Esses assuntos são explorados em meus livros sobre o assunto: considere suas opções para titulares de opções e estratégias de remuneração de capital para consultores profissionais. Aqui está um breve resumo. As opções de ações possuem dois tipos de valor. O valor em dinheiro. (Também chamado de valor intrínseco) é bastante óbvio: este é o lucro que você teria se você exercer a opção e vender o estoque. Menos óbvio, mas também importante é o valor do tempo. O que pode proporcionar uma vantagem sobre a realização de outros investimentos. Nós vimos essa vantagem acima, onde a opção produz muito mais lucro do que um investimento alternativo que pode ser feito depois de cobrar. Quando você exerce uma opção, você captura o valor em dinheiro, mas também destrói o valor do tempo restante. Isso significa que uma opção está madura para colher quando o valor do tempo restante é pequeno em comparação com o valor de caixa. Esses fatores são muito mais importantes do que as potenciais poupanças fiscais de cobrar no início. No exemplo anterior, a opção tinha 15.000 de lucro incorporado e também provavelmente tinha algo como 5.000 em valor de tempo (uma figura que varia dependendo de vários fatores). A compensação da opção destruiu esse valor de 5.000 em tempo, ao mesmo tempo em que produz economias de impostos inferiores a 1.000. A outra questão importante nessas decisões é sua necessidade de diversificação. Podemos prever a maneira como o preço das ações se moverá e ter em consideração a possibilidade de que isso diminua. Muitos detentores de opções estão sobre-expostos ao estoque da empresa onde eles trabalham e devem considerar encaixar opções para se diversificar mesmo quando isso significa destruir algum valor de tempo. Devido às muitas variáveis ​​em jogo, não há regras fáceis que irão dizer quando você deve exercer uma opção. Concentre-se primeiro em saber se a opção está madura para a colheita e a importância de melhorar sua diversificação. Use a mudança nas taxas de imposto como um desempate se a decisão for equilibrada de certo modo, mas don8217t deixe-o empurrá-lo para um exercício de opção que não faz sentido. Por favor, siga e goste de nós: posso cobrar minhas opções de ações do empregado Fale com seu empregador se você tiver dúvidas sobre as opções de ações de seus empregados. Artigos relacionados Alguns empregadores oferecem aos empregados opções de ações como benefício e incentivo. Possuir estoque em uma empresa faz do empregado um proprietário parcial, dando assim a cada funcionário que detém opções uma razão genuína para se preocupar com o sucesso da empresa. Os empregadores no século 21 estão cada vez mais usando opções de ações em planos de recompensas, de acordo com a CNN Money. Determinar se você pode cobrar opções de ações de empregados se resume a considerações como as especificidades de seu plano de opções. Cashing Employee Stock Options Simplesmente: Sim, você pode cobrar opções de ações dos empregados. No entanto, entenda que você deve comprar as opções antes de vendê-las. Quando os empregadores oferecem opções de compra de ações, eles dão aos empregados a opção de comprar um certo número de ações da empresa e não as ações reais. Se você exercer sua opção de estoque de empregado, você compra suas ações de opção da empresa. Uma vez que você possui as ações, você pode fazer o que quiser com elas, inclusive vendê-las. Termos de opções de ações Nenhuma lei monitora o exercício ou venda de opções de ações de empregados. No entanto, os empregadores que fornecem opções de estoque geralmente colocam termos neles. Os termos das opções impõem um limite de tempo para reservar opções de stock de empregados para você. Isso significa que, se você não comprar suas opções antes de uma determinada data - a expiração do prazo - eles caducam e a empresa recupera o controle deles. Os termos de opções também podem impor um período de espera antes de poder exercer e vender as ações sem penalidade. Antes de comprar e vender opções, sempre verifique seus termos e assegure-se de que você não incorre em penalidades exercitando-as e vendendo as ações. Quando escolher opções de ações em dinheiro de acordo com Carol Curtis, autor de Pay Me em opções de ações, opções de venda em breve é ​​o maior erro daqueles com opções de ações de funcionários. Curtis escreve que os funcionários devem aguardar o maior tempo possível - geralmente, até o final do prazo de opções - antes das opções de encaixe. As opções de venda de imediato muitas vezes são muito dispendiosas e podem resultar em vários impostos e taxas. No entanto, os funcionários devem avaliar o valor de uma empresa antes de decidir aguardar o último minuto para vender ações. Se o seu empregador não está publicando lucros regulares, exercer opções e vender ações no final do seu mandato pode realmente resultar em uma perda. Tipos de opções de ações de empregados Existem dois tipos de opções de ações: opções de ações não qualificadas ou NQs e opções de ações de incentivo ou ISOs. Embora os ISOs ofereçam uma série de benefícios fiscais, esses tipos de ações geralmente são apenas para funcionários executivos. O governo impõe NQs imediatamente como uma forma de renda quando você os exerce. Os impostos sobre NQs podem impactar bastante a rentabilidade das opções de exercício e venda. Embora você possa exercitar e vender, isso pode não ser tão lucrativo como você espera. Métodos de venda de opções de ações do empregado Existem três métodos de opções de venda. Sua situação financeira e opções de estoque de ações afetam diretamente seu método ideal de venda. O exercício sem dinheiro e a venda imediata permitem vender suas ações imediatamente e usar o lucro da venda para cobrir todos os custos associados ao exercício da participação. Você recebe apenas lucro restante depois de pagar pelo exercício de taxas e impostos. O exercício e a exploração de ações no Cashless permitem vender apenas ações suficientes para cobrir o custo de compra de suas opções, mantendo o restante para venda posterior. O exercício em dinheiro significa que você compra suas opções diretamente com dinheiro e faz o que quiser com elas. Referências Sobre o autor Will Gish entrou na itinerância e escreveu em 2005. Seu trabalho pode ser encontrado em vários sites. Ele é o principal escritor de entretenimento da revista 34College Gentleman34 e contribui com conteúdo para vários outros sites de música e cinema. Gish possui um Bacharel em Artes na história da arte da Universidade de Massachusetts, Amherst. Créditos fotográficos