Aprenda o básico de como negociar opções de ações 8211 Ligue 038 Opções de venda explicadas Os altos e baixos do investimento no mercado de ações podem ser prejudiciais aos nervos, mesmo para os investidores mais experientes. Tomar riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao prosseguir maiores investimentos no mercado de ações. Uma maneira de obter acesso ao mercado sem o risco de realmente comprar ações ou vender ações é através de opções. Como as opções são negociadas a um preço significativamente menor que o preço da ação subjacente, o investimento em opção é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em uma ação sem realmente se apropriar de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir mitigar riscos, mantendo o potencial de grandes lucros, em apenas uma fração do custo de compra de ações de uma ação. O que exatamente é uma opção Uma opção é o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço dentro de um período de tempo especificado. Ao invés de possuir as ações de forma definitiva, você deve fazer uma aposta calculada sobre o futuro de um preço de stockrsquos dentro do prazo especificado pela opção. A melhor coisa sobre as opções é que você tem a liberdade de escolher ou não exercê-las. Se você acha errado, você pode simplesmente deixar suas opções expirarem. Embora o seu preço perca o custo original das opções, você também evita as pesadas perdas que você teria incorrido se você tivesse pago o preço total do estoque. Com toda essa conversa sobre quão ótimas são as opções, parece que todos deveriam comprar opções, logo após tudo, theyrsquore mais barato e tem menor risco. Bem, não tão rápido. Donrsquot esquecerá duas coisas: o aspecto de opções limitadas do fato de que você realmente não possui a propriedade do estoque até que você exercesse suas opções. A Irsquoll aprofunda esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para opções de chamada e colocação. Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: colocar opções e opções de chamadas. Como as opções de chamadas funcionam Quando você escolhe uma opção de compra, a sua parte paga o direito de comprar ações em um determinado preço dentro de um prazo especificado. Considere um exemplo em que as ações da Nike (NYSE: NKE) estão vendendo para 90 em julho. Se você acha que o preço aumentará nos próximos meses, você poderia comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike no dia 31 de janeiro às 100. Você pagaria cerca de 200 por esta opção de compra, assumindo que custa cerca de 2 por ação (Lembre-se de que você só pode comprar em 100 incrementos de ações quando se trata de opções), o que, por sua vez, lhe dará a opção de adquirir 100 ações da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os 9.000 que você teria pago se você quisesse comprar as ações diretamente (90 multiplicado por 100 ações) e a diferença é significativa. Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas em 115, você pode exercer sua opção de compra e obter um ganho líquido de 1.300 (o 15 lucro por ação multiplicado por 100 ações menos o investimento original de 200). Você pode, alternativamente, optar por lucrar ao vender sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso geralmente levará a um ganho similar. Cenário 2: se, no entanto, o preço da Nikersquos caiu e nunca chegou a 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo original de 200. Agora, letrsquos analisa o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no cenário 1, onde as partes da Nikersquos nunca chegam a 100 e você perde todo o investimento original de 200, qual foi sua porcentagem de perda 100. Como ruim, um dia ou um ano, como alguém teve no mercado vendendo ações, seu parceiro raramente encontra alguém que sofreu uma 100 perda. A única maneira que isso pode acontecer é se a empresa subjacente faliu e o preço das ações foi para zero. Como você pode ver, as opções podem levar a enormes perdas. Especialmente quando você o analisa de um ponto percentual de visão. Para ilustrar ainda mais este ponto, letrsquos diz que o preço da ação Nikersquos foi de 99 no último dia em que você poderia exercer suas opções. Claro, você não poderia exercitá-los porque perderia um dólar em cada ação. Mas e se você tivesse investido mais de 9.000 para ações reais e possuía 100 ações. Bem, neste dia que marcou seis meses fora do investimento original, você teria um ganho de 10 (99 versus 90). Imagine que: uma perda de 100 (opções) versus um ganho de 10 (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções podem ser exagerados. Para ser justo, o contrário é verdadeiro para o lado positivo. Se o estoque fosse negociado em mais de 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções do que estoque. Por exemplo, se o estoque fosse negociado em 110, isso implicaria um ganho de 400 (10 ganhos em relação ao investimento original por ação) para o investidor da opção e um ganho de aproximadamente 22 para o investidor de ações (20 ganhos em relação ao original 90 Investimento por ação). Por fim, com a propriedade, não há nada que o obrigue a vender. Por exemplo, se, após seis meses, as ações da Nike diminuírem, você pode simplesmente manter o estoque se você sentir que ainda tem potencial. Um ano depois, se os súbitos subissem drasticamente, o seu site faz um ganho significativo sem nunca ter sofrido perdas. No entanto, você escolheu investir em opções, você simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100 após seis meses, sem a escolha de segurá-la, mesmo que você sinta que o estoque subirá a partir daí. Assim, como você pode ver, há grandes prós e contras de opções, tudo o que você precisa estar profundamente ciente antes de entrar nesta excitante arena de investimento. Como as opções de trabalho funcionam Uma opção de colocação é exatamente o oposto de uma opção de chamada. Esta é a opção de vender uma segurança a um preço específico dentro de um período de tempo especificado. Os investidores geralmente compram opções de venda como uma forma de proteção no caso de um preço das ações cair de repente ou o mercado cair completamente. As opções de colocação oferecem a capacidade de vender suas ações e proteger sua carteira de investimentos de mudanças súbitas no mercado. Nesse sentido, as opções de venda podem ser usadas como uma forma de proteger seu portfólio ou reduzir o risco de seus portfolhos. Neste exemplo, você possui 100 ações do estoque Clorox (NYSE: CLX), que você comprou por 50 partes. A partir de 31 de janeiro, o estoque subiu para 70 por ação. Você quer manter sua posição na Clorox, mas você também quer proteger os lucros que você fez, apenas no caso de o preço das ações cair. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de 70 por ação. Cenário 1: Se o estoque da Clorox se derruba nos próximos meses e cai para 60 por ação, o seu está protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações por 70 cada, mesmo que as ações estejam negociando a um preço significativamente mais baixo. E se você se sentir confiante de que as ações da Clorox se recuperarão, você poderia manter suas ações e simplesmente revender sua opção de venda, o que certamente aumentará no preço devido ao mergulho que o estoque da Clorox tomou. Cenário 2: se, por outro lado, as ações da Clorox continuassem escalando, sua permissão expira e ainda obtém o benefício do aumento do valor das ações que você possui. Sim, você perdeu o que você investiu nas opções, mas você ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de examiná-lo neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não acabar usando. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira que as opções de chamadas. Não existe exigência de possuir o estoque. Exatamente os mesmos riscos se aplicam conforme detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial de uma perda de 100 se o estoque sobe, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque cair, pois você pode revender as opções por um preço significativamente maior. As opções de palavra final são uma ótima maneira de abrir a porta para maiores oportunidades de investimento sem arriscar grandes quantidades de dinheiro na frente. Mas lembre-se de que as opções de negociação são apenas para investidores sofisticados. Se você tiver um novo comerciante com uma conta online, donrsquot tente isso por conta própria, a menos que o seu tenha falado com um profissional e se sinta confortável com o básico. Este aviso surge do fato de que a negociação de opções vem com muitos riscos que foram detalhados acima. Essas transações são sobre o tempo adequado, e eles exigem uma intensa vigilância. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para se familiarizar com as estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-las. Se o seu não for cuidadoso e perca o momento certo para exercer uma opção, ou sua aposta inicial simplesmente não funciona, você pode perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100 de seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas uma parte de uma estratégia de investimento e não devem representar um portfólio inteiro. Você aproveitou as opções de colocação ou de chamada Você tem algum sucesso interessante ou histórias de falhas Conte-nos sobre sua experiência com opções nos comentários abaixo. Expiração Explicada Eles têm um limite de tempo. Isso é completamente diferente do comércio de ações. Então, se você estiver negociando opções, você terá que dominar os prós e contras da expiração das opções. Este guia responderá a cada pergunta. Por que a Expiração das opções (OpEx) é tão importante Se você vier de um fundo de negociação direcional (significando longo ou curto), então você provavelmente apenas se concentrará em onde uma ação ou mercado está indo. Mas essa é apenas uma parte da equação de troca da opção. É conhecido como delta. Os riscos verdadeiros no mercado de opções provêm de duas coisas: Theta - a mudança de um preço de opção ao longo do tempo Gamma - sua sensibilidade ao movimento de preços Uma falha em entender esses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. Especialmente quando as abordagens de expiração das opções. Se você estiver no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração das opções, certifique-se de ler isso antes de trocar outra opção. Como funciona a expiração de opções Quando se trata disso, o mercado financeiro trata de contratos. Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte da propriedade de uma empresa em troca de um preço. Mas as opções não são sobre a propriedade. É sobre a transferência ou o risco. É um contrato baseado em transações. Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma colocação. E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores. Isso nos deixa com quatro resultados: se você é comprador de opção, você pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como o exercício do contrato. Se você é um vendedor de opções, você tem a obrigação de negociar estoque. Isso é conhecido como atribuição. No terceiro sábado do mês, se você tiver opções que estejam no dinheiro. Você será designado. Esse processo é conhecido como liquidação. A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de compensação de opções. Você nunca irá lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção. Se você é uma longa opção que está no dinheiro, você iniciará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quiser que isso aconteça, você terá que ligar para o seu corretor. Por que não sair do dinheiro As opções são atribuídas Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isto é conhecido como o preço de exercício. Se é mais barato obter ações no mercado, então por que você usaria a opção Se o estoque estiver negociando em 79, o que faz mais sentido. Comprar o estoque no mercado em 79 Ou usar a opção de comprar o estoque em 80 O primeiro, é claro. Então, para a expiração, estas opções de dinheiro expirarão sem valor. Quais são as datas de expiração das opções tecnicamente, o prazo de validade ocorre no sábado. Isso ocorre quando a liquidação realmente ocorre. Mas, como os mercados não comercializam no sábado, tratamos sexta-feira como a data de validade efetiva. Para contratos de opções mensais, o vencimento é a terceira sexta-feira de cada mês. Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram todas as sexta-feiras. O CBOE possui um calendário útil que você pode baixar e imprimir para sua mesa. Existem exceções Há um punhado de datas de validade patetas em placas de opções específicas. Para as opções mensais de SPX, eles param de negociação na quinta-feira, e o valor da liquidação é baseado em uma abertura de impressão na manhã de sexta-feira. Esses contratos são liquidados em dinheiro, significando que não há atribuição verdadeira, mas em vez disso, você olha o valor intrínseco das opções e converte-as em dinheiro. É onde pode ficar estranho. As opções semanais SPX são liquidadas na sexta-feira no final. Então, se você estiver negociando em torno do OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal. Como as opções operam no vencimento Quando olhamos para o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos observar as coisas que afetam o preço das opções, conhecido como os gregos. Mas quando o mercado se dirige para a expiração das opções, coisas estranhas podem acontecer. É muito semelhante comparando a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico. Existe um conceito que eu chamo de impulso gama. Se você olhar para uma opção de chamada para expirar, ela possui esse perfil de risco: Sim. É uma opção de chamada. Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, não terá exposição direcional (0 delta), e se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como estoque (100 delta). Note dois valores diferentes para delta A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço. Portanto, há essa descontinuidade no preço de exercício - e a gama da opção pode ser representada por uma função dirac. Isto é o que eu chamo de impulso gama. Não é pego no lado errado disso. Se você tem uma opção que muda de OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente. E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a tarefa, é aqui que fica interessante. E é por isso que você precisa estar mais vigilante para expirar. Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para o vencimento, você deve cumprir essa transação. Se você não tiver capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira. Você também possui risco de gap. Isso aconteceu comigo em 2007. Eu tinha um condor de ferro bastante decente em BIDU. Estava de volta antes de sua divisão de 10: 1. Eu descobri no sábado que as opções curtas expiraram no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa e importante na BIDU. Tive a sorte de ver a abertura da BIDU na segunda-feira seguinte e saí por um ganho. Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão limpos de todas as opções de dinheiro se você não deseja ser atribuído. E se eu for curto uma ligação sem estoque Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você não possui o estoque já. Isto é conhecido como uma chamada nua ao invés de uma chamada coberta. A margem para manter este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto, você terá que comprar para fechar esse estoque. E quanto a opções de fixação Você pode ser atribuído cedo Existem dois tipos de opções: americana e européia. Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo. Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que a opção comprador se sente assim. E se eu não quiser ser atribuído, então você está entrando em opções de vencimento com opções curtas que estão no dinheiro. E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque. Solução 1: Nunca chegue às opções de vencimento nas opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução 2: Feche completamente a opção de dinheiro. Isso pode ser difícil na expiração das opções, pois a liquidez irá secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução 3: roote sua opção no tempo ou no preço. Esses tipos de rolos, conforme detalhado no curso de negociação de minhas opções, moverão sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo ou esteja fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais. Uma boa regra de ouro é se a sua opção não tem valor extrínseco (tempo premium), então você precisa ajustar sua posição. Como fazer o comércio de dinheiro em torno da expiração Por causa desse impulso de gama que falamos anteriormente, os riscos e as recompensas são muito, muito maiores em comparação com as opções normais que sofrem atrasos. Há dois grupos de negociações da OpEx para considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções. As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente ver um movimento mais rápido do que as opções estão classificando. O lucro vem tecnicamente do delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio de gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente Levando a grandes lucros no curto prazo. O principal risco aqui é a degradação do tempo. As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se as ações não se movimentarem tanto. Como você está vendendo opções, quer comprá-las novamente a um preço mais baixo. E uma vez que a opção premium decai muito rápido no OpEx, a maioria dos seus lucros provém dos ganhos theta. Seu principal risco é se o estoque se move contra você e sua exposição direcional explode. Exemplos de Estratégias de Negociação de Expiração de Opções Trocamos o OpEx no IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos: Weekly Straddle Buys Esta é uma peça de volatilidade pura. Se pensarmos que o mercado de opções é bastante barato e o estoque está pronto para mover, compraremos estradas semanais. Por exemplo, um alerta de comércio foi enviado para comprar o AAPL 517.50 straddle para 5.25. Se a AAPL visse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, esteja no ponto de equilíbrio. Qualquer coisa mais seria lucro. No dia seguinte, a AAPL moveu mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de 400 por estrado: este comércio é arriscado porque tem a oportunidade de perder total em menos de 5 dias. O dimensionamento de posição e o gerenciamento agressivo de riscos são a chave aqui. A propagação da venda desaparece Quando uma ação individual é parabólica ou se vende com força, procuraremos desaparecer o comércio, quer comprando no dinheiro ou vendendo os spreads do OTM. Com o mercado em alta em dezembro e o VIX, o prémio nos semanais SPX foi suficientemente elevado para vendê-los. Então, um alerta de comércio foi enviado para vender o spread SPX 17501745 para 0,90: Uma vez que o risco saiu do mercado, conseguimos capturar o crédito total no comércio. Bilhetes do Lotto Estes são negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente na direção de um estoque. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo das horas em vez dos dias. Por causa desse curto período de tempo, ficaram confortáveis com a compra de chamadas ou colocações semanais. Essas negociações são feitas somente na sala de bate-papo, pois são rápidas e muito arriscadas. Estas são apenas algumas das negociações que realizamos no IWO Premium Framework. Se você acha que é um ajuste certo para você, venha conferir nosso serviço comercial. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Convidado há 4 anos, ouvi dizer que as opções semanais não podem ser atribuídas. Isso é verdade Brent há 4 anos Isso é completamente falso. As opções semanais podem ser exercidas e atribuídas como qualquer outra opção. Toda a razão pela qual é chamada de opção é porque alguém tem a opção de exercitá-la (e, portanto, atribuir um vendedor). Stockpick há 4 anos O que acontece quando uma grande opção de chamada expirar. Exemplo, agora o SCTY está negociando perto de 60. A opção de chamada 3000 está expirando em alguns dias com o X60. Estou certo de que isso não é coincidência. Você poderia explicar o que está acontecendo? E o que acontecerá depois de expirar. São aquelas opções que prendem o estoque para baixo ou o estoque vai mergulhar em 1 semana
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